行业分析
中金研报认为，沪港通开闸后，对于基础设施类股票（公路铁路港口机场） ，两地投资逻辑明显不同。基于基础设施的稳定特性，港股投资人基本以 DCF 估值和分红收益率来选择股票，且对板块一直保持着一定的关注度（港口板块中的招商局国际、铁路板块中的广深铁路、机场板块中的首都机场，甚至公路板块中的深高速(600548,股吧)都是机构投资者询问较多的股票）。而 A 股由于融资成本较高，以及散户占比过高的特性，对于高分红稳定性的基础设施品种并不积极，基本以消息面来推动。 比如过去一年港口板块在众多不同的自贸区和地域政策推动下出现波澜壮阔的行情（即使基本面和盈利增速向下），又比如同样是对大秦铁路(601006,股吧)这种大盘蓝筹股的投资，A 股会以提价周期来进行投资，而海外投资者基本属于买入持有者。融资成本的差异也使得 AH 两地上市的基础设施品种普遍出现 H 股股价高于 A 股的状况 （目前平均溢价为 27%） 。我们认为，海外投资者对于国内低估值的基础设施类股票会比较积极。
天信投资陈文捷认为，近期国家发布了快递业的发展规划，加上油价的下跌，互联网经济的兴起，物流上市公司将会迎来一个发展高峰期，作为运输载体的港口，也将迎来新的发展机会，后市可关注物流行业中各个细分领域的发展机会。
